Fx options tokyo cut

O mercado de opções interbancárias Fx - Por que você deve se preocupar com EURUSD 1.2300 strike expiry hoje rumores de bom tamanho. diz a manchete, mas como você interpreta isso? Para entender as opções fx, é melhor explicar algumas das convenções que todos os operadores de opções profissionais conhecem, mas não necessariamente, escritas em qualquer lugar. O objetivo deste artigo é nivelar o campo de atuação um pouco para o comerciante de varejo, discutindo procedimentos comuns no mercado de opções interbancárias fx. Maioria do fluxo de opção fx é OTC (Over-the-counter), que basicamente significa que é independente de quaisquer trocas. Embora os termos possam ser individuais, a fim de manter a liquidez, há várias convenções padronizadas. Ainda assim, essas convenções variam de par de moedas para par de moedas. Se você sabe um pouco sobre as opções de fx, provavelmente já ouviu falar sobre o corte de NY, que é 10:00 da Nova Iorque. É quando quase todas as opções de fx são expiradas, especialmente para majores, mas há algumas exceções. Se negociar com moedas de mercados emergentes, deve saber que, para o TRY, o limite é o horário de Londres 12:00, enquanto que para o PLN é 11:00 hora de Varsóvia (normalmente 10 LDN), enquanto que para o HUF é 12:00 hora de Budapeste (normalmente 11 LDN). Se você negociar emergências asiáticas, então o corte de Tóquio também é bastante frequente, o que equivale a 1.500 tiros de Tóquio (GMT9). Quando você está negociando JPY e seus cruzamentos com bancos americanos ou europeus, 95 dos pontos de corte seriam NY. Das outras moedas européias menos negociadas, os pares NOK, SEK, CZK e ZAR também usam o corte NY, embora o mercado de opções seja bastante ilíquido. Para RUB e BRL, o mercado é focado principalmente para liquidação de caixa offshore contra uma correção pré-definida e, como tal, esses pares devem ser considerados separadamente por seu comportamento. Outra coisa que você deve observar é o horário de verão. Embora o horário de verão seja amplamente padronizado em toda a Europa, os EUA costumam ter algumas semanas de diferença. Como tal, se você mora em Londres e se acostumou com esse corte de NY é geralmente 15:00 horário de Londres (como NY é GMT-5). Haverá momentos ocasionais em que você terá que observar a diferença de horário de verão e isso fará com que o corte de NY seja às 14h em Londres. O que acontece nas opções de balcão OTC no mercado interbancário são do tipo europeu e entregável, o que significa que elas podem ser exercidas somente no dia do vencimento e, se exercidas, as contrapartes executam uma transação à vista na greve. Além disso, apesar do fato de ser chamado de corte NY, o processo real de exercício das opções geralmente é feito pelos centros comerciais de Londres para a maioria dos grandes bancos, já que Londres continua sendo o principal centro de negociação fx devido ao seu acesso no início da manhã. horas de negociação, bem como os últimos tempos asiáticos. À medida que o horário limite se aproxima às 14h57, em Londres, os bancos com a longa posição de opção ligam para seus correspondentes nos terminais de negociação da Reuters para dizer se querem ou não exercer suas longas opções. Vamos dar um exemplo. Suponha que o LongBank seja longo, uma chamada EURUSD na greve de 1.2300 para 100 milhões com o banco de contraparte ShortBank, que tem a posição inversa. Às 14:59:55 o mercado à vista está negociando 1.2307. Se o comerciante estiver protegido por hedge delta, isso significa que, antes que a opção expire, ele está comprando 50 milhões de EURUSD acima de 1.2300 e 50 milhões abaixo. Então, se pouco antes de expirar, ele faz o call comprando 100mio a 1.2300 do ShortBank, ele pode imediatamente fechar sua posição vendendo 50mio a 1.2307 no mercado spot. Ao mesmo tempo, o ShortBank provavelmente tem a posição oposta se protegido de forma conservadora e tudo é revertido. Então, por que as expirações das opções podem causar movimentos repentinos ocasionais no mercado? No exemplo acima, a suposição principal era que tanto o detentor da opção quanto a contrapartida haviam protegido sua posição de forma conservadora. Isso muda completamente se uma contraparte tiver opções por motivos especulativos. Um cliente, como um fundo de hedge, não necessariamente quer proteger sua exposição no mercado à vista, mas, ao invés disso, quer colocar uma exposição usando opções. O referido cliente poderia, por exemplo, negociar com 3 bancos em 200 milhões cada um colocando na mesma posição. No momento da expiração, os formadores de mercado precisariam cobrir uma posição spot de 100 milhões cada em um curto espaço de tempo, a fim de torná-los neutros em relação ao delta, causando uma fuga clássica em prazos mais curtos. Fluxo especulativo maior geralmente aparece nas trocas de opções do grupo CME. Para especuladores que querem permanecer completamente anônimos, esse é frequentemente o único caminho para construir uma grande posição. Também freqüentemente os números econômicos do ISM frequentemente coincidem com o corte de NY, causando mais volatilidade e incerteza. A volatilidade do dinheiro como indicador Para além de se ajustar às oscilações do mercado, os dados sobre a volatilidade específica da moeda devem substituir o VIX para a maioria dos comerciantes macro-orientados. A correlação negativa entre as ações e o VIX tem sido bem conhecida e, da mesma forma, para a maioria dos pares de moedas existe um paralelo de risco-risco / risco que pode ser obtido, especialmente para a maioria das economias emergentes. Enquanto os números de volatilidade no dinheiro para o curto prazo indicam a velocidade implícita dos movimentos pontuais, que geralmente é mais rápida e mais repentina em ambientes de risco, as inversões de risco (ou inclinação) significam a força da correlação entre a velocidade e a direção do mercado. Então, se um dia você vir uma ruptura de longo prazo tanto na volatilidade da moeda quanto no mercado, talvez seja necessário ajustar sua negociação no dia a dia para levar em conta que a tendência de longo prazo agora é fortemente dominada. O AUD é uma moeda de risco típica que é negociada dessa forma. Uma configuração de negociação comum é quando, após um substancial down-move e aumento na volatilidade do AUDUSD ao longo de um período de semanas / meses, novas quedas não causam maior volatilidade e, algumas vezes, a volatilidade implícita pode até diminuir, sinalizando que o movimento está perdendo vapor e turn-around poderia estar ao virar da esquina. Finalmente, a volatilidade também deve alimentar a maior parte do sistema ou negociação de regras, em que o take-profit e o stop-loss são definidos como meta fixa. Quando a volatilidade aumenta para dobrar, faz sentido ajustar essas ordens de limite de acordo, fortalecendo o sistema adaptando-o às condições atuais e implícitas do mercado futuro. Isso irá ajudá-lo mesmo quando estiver em uma temporada de férias tranquila durante o Natal, pois a volatilidade do mercado cai acentuadamente ou quando a volatilidade repentinamente aumenta, como a volatilidade implícita lhe dirá exatamente quanto você deve modificar seus pedidos. Resumindo, para o comerciante experiente, os dados do mercado de opções podem fornecer mais do que apenas uma dimensão adicional para negociação. No entanto, a ordem de complexidade é muito maior, pois é preciso levar em conta os tempos de economia de luz do dia, as liberações econômicas, os feriados e o fluxo especulativo. Enquanto isso não faz diferença a cada dia, mas há um punhado de vezes em um ano, onde o conhecimento adicional pode criar lucros outliers fazendo o seu mês ou mesmo o seu ano. Finalmente, se você negociar um sistema ou conjunto de regras com distâncias de ordem de limite fixo, então você estará bem adaptado considerando a volatilidade atual do mercado implícita. Recursos da opção Fx grátisA opção FX A opção de negociação FX é um produto derivado. A decisão de investimento é sua, mas você não deve investir na Opção FX, a menos que o intermediário que a vende a você tenha explicado que o produto é adequado para você, considerando sua situação financeira, experiência de investimento e objetivos de investimento. As opções de câmbio não são equivalentes ou alternativas a depósitos a prazo. Eles não são depósitos protegidos e não são protegidos pelo Plano de Proteção de Depósito em Hong Kong. Projetado para investidores experientes, o serviço Foreign Exchange Option Trading permite capturar potenciais oportunidades de investimento, independentemente do estado atual do mercado, ao mesmo tempo em que protege contra quaisquer movimentos adversos nas taxas de câmbio para seus ativos por meio de uma variedade de opções de câmbio. Horizontes de Investimento - Informações atualizadas sobre o mercado FX O produto acima está sujeito aos termos e condições relacionados. Por favor, entre em contato com nossa equipe para mais detalhes. O investimento envolve riscos. Os preços dos produtos de investimento flutuam, às vezes dramaticamente, e podem se tornar sem valor. Os investidores não devem investir com base apenas neste site. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, os clientes devem consultar seus próprios consultores financeiros independentes e ler os documentos de oferta relevantes para obter mais detalhes, incluindo os fatores de risco, a fim de garantir que eles compreendam totalmente os riscos associados aos produtos de investimento. As opções de FX não são protegidas por principal e não são listadas. Pode não haver um mercado secundário ativo ou líquido. Eles estão sujeitos aos riscos de crédito e insolvência do Banco. Se o Banco se tornar insolvente ou não cumprir suas obrigações sob este produto, os clientes só poderão reivindicar como credor quirografário do Banco. Investir em opções de câmbio não é o mesmo que investir nas moedas de referência. As opções cambiais não são cobertas pelo Investor Compensation Fund e podem ser liquidadas antecipadamente pelo Banco. O risco de perda na negociação de opções de câmbio pode ser substancial. Os clientes podem sustentar perdas além de seus fundos de margem iniciais. Colocar ordens contingentes, como ordens stop-loss ou stop-limit, não necessariamente limitará as perdas aos valores pretendidos. As condições do mercado podem impossibilitar a execução de tais ordens. Um cliente pode ser chamado a curto prazo para depositar fundos de margem adicionais. Se os fundos necessários não forem fornecidos dentro do prazo prescrito, a posição do cliente poderá ser liquidada. O cliente permanecerá responsável por qualquer déficit resultante na conta do cliente. Por conseguinte, os clientes devem ponderar cuidadosamente se essa negociação é adequada à luz da sua própria situação financeira e objetivos de investimento. A perda potencial máxima para um vendedor de opções é teoricamente ilimitada se o movimento do mercado for desfavorável à sua posição. As taxas de câmbio são afetadas por uma ampla gama de fatores, incluindo finanças internacionais, economia, política, bancos centrais e outras intervenções corporais e eventos naturais, e podem subir ou cair rapidamente. O RMB está sujeito ao controle dos governos do PRC (por exemplo, restrições de câmbio). Além disso, não há garantia de que o RMB não irá depreciar. Se os clientes converterem o dólar de Hong Kong ou qualquer outra moeda em RMB para investir em produtos de investimento denominados em RMB e subseqüentemente converter os resultados de resgate do RMB em dólar de Hong Kong ou qualquer outra moeda, você poderá sofrer uma perda se o RMB desvalorizar em relação ao dólar de Hong Kong. ou outra moeda. Controles cambiais ou outras medidas monetárias podem ser impostas por um governo, às vezes com pouco ou nenhum aviso. Tais medidas podem ter um efeito significativo sobre a conversibilidade ou transferência de uma moeda e podem ter conseqüências inesperadas para uma Transação de Câmbio que o Cliente esteja mantendo. Consulte as divulgações de risco na documentação específica desses produtos antes de tomar uma decisão de investir usando margem ou alavancagem. Esta página não constitui um conselho para comprar ou vender, ou uma oferta com relação a qualquer produto de investimento. Qualquer oferta, convite ou recomendação a qualquer cliente para participar de qualquer transação de investimento não constitui qualquer previsão de movimentos futuros prováveis ​​nos preços de qualquer produto de investimento. Esta página e as opções de câmbio acima mencionadas são emitidas pela China Construction Bank (Ásia) Corporation Limited, que é um banco licenciado e regulado pela Autoridade Monetária de Hong Kong. Esta página não foi revista pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ou quaisquer outras autoridades reguladoras em Hong Kong. Originally Postado por GammaJammer Hayek está certo - o mercado de opções interbancárias fx é OTC, então não entendo muito bem porque você acha que as datas de vencimento devem ser informações públicas . As datas de expiração podem ser qualquer coisa que o cliente queira, e o banco que está tomando o outro lado do negócio não precisa divulgar essas informações ao mercado. E eu também concordo com Hayek que é impossível usar essa informação em algo que não seja um modo puramente anedótico. Dito isto, vale sempre a pena estar ciente dos principais tempos de expiração (em oposição a datas), que são bastante padrão. Tokyo Cut é 10:00, horário de Londres, NY Cut é 15:00, horário de Londres (exceto naquela semana, quando mudamos para o BST e os yanks ainda não foram feitos). O mercado muitas vezes vira um pouco mais ou menos nessa época, da mesma forma que ocorre em torno dos tempos de conserto interbancário (por razões bem parecidas). Mas, na verdade, prever exatamente o que vai acontecer é muito mais complicado. Apenas esteja ciente de que esta hora do dia pode ser instável. Eu sei muito pouco sobre as opções, então esta é uma informação útil Mas você mencionou um tempo de corte em Tóquio e nos EUA, há um horário em Londres?